儲能概念19日盤中再度拉升，截至發(fā)稿，華自科技漲超15%，達(dá)志科技、保力新漲超12%，蔚藍(lán)鋰芯、世嘉科技、德賽電池、王子新材、陜鼓動力、春興精工等漲停，安孚科技漲逾9%，鵬輝能源漲超8%。值得注意的是，德賽電池已連續(xù)兩個(gè)交易日漲停。
消息面上，10月18日，寧德時(shí)代宣布與美國公用事業(yè)和分布式光伏+儲能開發(fā)運(yùn)營商PrimergySolarLLC(Primergy)達(dá)成協(xié)議，為Gemini光伏+儲能項(xiàng)目獨(dú)家供應(yīng)電池。Gemini項(xiàng)目位于內(nèi)華達(dá)州拉斯維加斯附近，總投資達(dá)12億美元。Gemini部署了690MWac/966MWdc太陽能電池板和1.416GWh儲能系統(tǒng)，項(xiàng)目完成后，將成為美國最大的光伏儲能項(xiàng)目之一。此外，今年9月21日，寧德時(shí)代宣布與美國儲能技術(shù)平臺和解決方案供應(yīng)商FlexGen達(dá)成合作協(xié)議，將在三年時(shí)間內(nèi)為后者供應(yīng)10GWh的先進(jìn)儲能產(chǎn)品。
海外需求快速增長的同時(shí)，國內(nèi)大儲項(xiàng)目也在加快釋放。長江證券認(rèn)為，國內(nèi)儲能不論是商業(yè)模式還是經(jīng)濟(jì)性，都呈現(xiàn)向好趨勢。2022年國內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)積極推動項(xiàng)目落地，1-8月中標(biāo)量已達(dá)9.6GWh，預(yù)計(jì)全年落地項(xiàng)目將超過12GWh，相比去年的4GWH需求增長明顯。
浙商證券指出，碳中和系全球確定性命題，近30國積極響應(yīng)完成目標(biāo)制定，多以2050年左右為限，隨著碳中和目標(biāo)陸續(xù)推進(jìn)，儲能支持型政策力度有望延續(xù)或進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)2022-2025年全球儲能新增需求量約629.9GWh，其中發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)、5G基站、其他輔助服務(wù)新增儲能需求量分別為190GWh、34.4GWh、364.9GWh、30.3GWh、10.4GWh.國內(nèi)多地出臺風(fēng)光電站配置儲能的政策標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)制配儲比例多在10%、時(shí)長為2小時(shí)。預(yù)計(jì)2022-2025年國內(nèi)儲能新增需求量約179GWh，其中發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)、5G基站、其他輔助服務(wù)新增儲能需求量分別為41.1GWh、26.2GWh、77.9GWh、27.9GWh、5.7GWh。
按應(yīng)用場景分類，儲能可分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)，其中用戶側(cè)的工商業(yè)儲能由于市場活躍度和參與度較高，發(fā)展前景更優(yōu)。在現(xiàn)有系統(tǒng)成本下，測算得工商業(yè)分布式光儲電站IRR約11.7%，較電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)盈利性更優(yōu)。2022年6月7日國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動新型儲能參與電力市場和調(diào)度運(yùn)用的通知》，獨(dú)立儲能電站可雙向盈利，享受容量租賃的同時(shí)可參加輔助服務(wù)。儲能電站經(jīng)濟(jì)性較以往有所提升，社會資本方投資意愿加強(qiáng)。伴隨著政府制定強(qiáng)制配比、增加財(cái)政補(bǔ)貼、豐富收入來源，儲能的需求有望快速爆發(fā)。
儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游系電池組原材料，中游是儲能核心設(shè)備，下游指儲能系統(tǒng)的安裝和運(yùn)營。其中中游是儲能產(chǎn)業(yè)鏈的核心部分，包括電池組、PCS、BMS、系統(tǒng)集成商等。從價(jià)值量來看，電池組和PCS占據(jù)了儲能產(chǎn)業(yè)鏈中游的絕大部分，分別占比約60%、20%，市場空間最為廣闊。目前儲能市場格局呈現(xiàn)三點(diǎn)特征：1)市場尚處于發(fā)展初期，競爭格局未定，技術(shù)、資本、渠道方各自為據(jù)。2)儲能各環(huán)節(jié)均有對應(yīng)的相類似的成熟市場，現(xiàn)有主要廠商大多是從成熟市場橫向擴(kuò)展業(yè)務(wù)線切入儲能行業(yè)。3)縱向一體化延伸布局是國內(nèi)儲能市場的大趨勢。該機(jī)構(gòu)判斷隨著下游需求量井噴式增長，更多行業(yè)龍頭將切入儲能新賽道。
該機(jī)構(gòu)表示，儲能市場涉及的產(chǎn)業(yè)鏈交叉環(huán)節(jié)較多，建議關(guān)注五條投資主線：1)價(jià)值量占比高且技術(shù)壁壘較高的儲能電池公司，如寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪、鵬輝能源、派能科技等；2)占據(jù)技術(shù)優(yōu)勢的PCS廠商，如陽光電源、錦浪科技、固德威、盛弘股份、星云股份、德業(yè)股份、禾望電氣、上能電氣、科士達(dá)等；3)具備資金或渠道優(yōu)勢的系統(tǒng)集成商，如天能股份、南網(wǎng)科技、文山電力、南都電源、永福股份、萬里揚(yáng)、寶光股份等；4)布局儲能新技術(shù)的公司，受益鈉電池布局的傳藝科技、鼎勝新材等，重力儲能中國天楹等；5)溫控設(shè)備：英維克、同飛股份等。
（信息來源：證券時(shí)報(bào) ?日期：2022年10月19日）
